Hello à tous, damoiseaux et damoiselles startupers !
Nous sommes une startup avec 2 ans d’existence, valorisée à 250 000 € il y a 6 mois suite à un crowdfunding, nous recherchons un investissement series A dans les mois qui viennent. A priori c’est 15 à 20% en equity, pour lesquels on aimerait demander 700 000 €.
Avez-vous des conseils à nous donner pour valoriser notre entreprise au plus juste et pour être certains qu’il s’agit d’un montant correct, ni trop haut ni trop bas ? Merci infiniment !
quels sont tes ratios? Croissance? Break-even? par rapport à ton business plan d’il y a deux ans quelles ont été tes résultats? par rapport à ton business plan d’il y a six mois ?
Adresse toi à des pros va voir des gars comme koudetat.co sa vaudra le coup de mettre 200 euros dans leur mains pour qu’il t’accompagne dans le délire. Vu l’enjeux sa vaut le coup d’aller prendre les informations à la source . C’est en tout cas ce que je ferais.
Croissance : +60 % par rapport à l’an dernier, et +200% ce trimestre par rapport au précédent. Le break-even est déja atteint (nous avons très peu de charges fixes et variables).
Nos bénéfices sur les 12 derniers mois sont encore faibles (inférieurs à 5 000 €). Challenges nous a classé comme étant l’une des 100 startups dans lesquelles investir l’an dernier. Nous avons eu + de 20 publications dans la presse locale et nationale (print et web), et gagné 4 prix.
Nous recherchons des fonds pour accélérer la traction surtout
Voilà, dans les grandes lignes Qu’en pensez-vous ?
Je n’en sais rien il est possible que certain soit devenu rentable et n’est pas eu besoin de lever des fonds. C’est une autre possibilité il n’y a pas que la levée de fond dans la vie
Oh ok lol je ne m’attendais pas à des réponses de cette teneur là… Disons qu’on pense vraiment en avoir besoin maintenant. On ne va pas pouvoir s’en passer éternellement, 2 ans sans c’est déjà (très) bien
Sinon tu peux aussi t’inscrire sur des sites tels que Fundme.fr pour ta levé, ils te mettent en relation avec les investisseurs ayant le plus de chance d’investir.
voici mes conseils :
1- Renouvelle une partie du board (le board est un outil informel pour t’aider, c’est un peu comme ton mastermind personnel, donc les profils doivent etre cohérents avec tes besoins, qui eux évoluent dans le temps).
2- Fais toi accompagner pour cette levée de fonds. Une banque d’affaire cela me semble trop lourd pour 700k, je dirais plutôt un avocat spécialisé dans les levées de fonds et les startups, rencontre en plusieurs avant de choisir. Sinon tu peux aussi te faire accompagner par des leveurs de fonds, idem en rencontrer plusieurs pour bien choisir.
3- Si vous ressentez que votre produit est pret mais que votre cashflow limite trop votre croissance, dépêchez vous de lever des fonds, le processus prends plusieurs mois.
Te donner une valorisation est hors de mes compétences, et même avec beaucoup d’expérience il me faudrait tes metrics détaillées (principalement le taux de rétention, et la traction) et avec tes courbes de croissances, donc réserves ces infos pour les gens qui vont t’accompagner dans cette démarche
si besoin envoi moi un mp pour obtenir quelques contacts.
Pour avoir réussi plusieurs fois à lever des fonds et pour avoir échoué au moins tout autant de fois je peux te donner les conseils suivants : d’abord ne compte pas dessus, il est plus que probable que ta levée de fonds échoue donc ne dépend pas d’elle pour la survie de ton entreprise (surtout pour la premiere vrai levée). La valorisation est essentiellement une problématique de négociation. Dans une levée tu vas laisser 20-30% de ton capital donc de facto c’est la quantité d’argent que tu veux lever qui fixe la valo. Tu leves 700k ta boite vaut ~ 2,1M€ pre, tu leves 2M€ ta boite vaut 6M€ pre. Une des technique de valorisation des sociétés est de projeter la valeur de ta boite dans 10 ans à un moment où on sait la valoriser et de diminuer la valo d’un % chaque année pour intégrer le risque. Par exemple 20%, sur un exemple à 10 ans tu diviserais la valo finale par (1,2^10) soit 40. Ta valo est de toute façon très liée à la taille du marché que tu adresses et à la capacité de ta boite d’en capter une part importante des revenus. Tout ça pour revenir au point de départ c’est avant tout une histoire de nego et de toute façon quand tu iras voir des fonds ils te diront tous que tu ne cherches pas à lever le bon montant Tu peux aussi te faire aider par des leveurs professionnels comme Aelios finance. En tout cas c’est toujours bien de faire un premier rdv avec des gens comme eux pour avoir un avis plus pro.
Bonne chance en tout cas.
Globalement les différents éléments qu’on a vont tous dans le même sens, ce qui est plutôt rassurant !
Ah et vis à vis des investisseurs que nous avons contactés, les pauvres sont visiblement noyés sous les demandes et il semble bon (indispensable ?) de se faire coopter.
Aussi je viens d’ouvrir un autre sujet sur ce forum afin que des bonnes âmes puissent parler de nous aux investisseurs qu’ils connaissent histoire de générer de la cooptation ! (et peut être lancer un vaste mouvement de co-optation plus régulier).
Ce qu’il faut faire c’est une « mafia » comme la Paypal Mafia, il y a une startup qui réussi puis tout ces membres entreprennent par la suite et s’entraident. https://en.wikipedia.org/wiki/PayPal_Mafia Bref moi je suis loin de cela pour l’instant très très loin alala…
C’est clair,
il y a un autre modèle que j’aime bien : le startup studio tel que efounders.
Tout comme toi j’en suis loin, mais c’est un de mes objectifs
Ce que j’ai retenu de notre levée de fond c’est exactement ce que décrit Noryus, il faut que tu prennes le problème à l’envers :
De combien as tu besoin pour atteindre votre objectif ?
A partir de là tu en déduis la valo : si tu lèves 700K, c’est 20 à 30% de la valeur de ta boite post-money.
Ensuite il faut travailler 2 points dans ton discours pour être crédible :
Comment tu dépenses cet argent pour atteindre ton objectif
Dans notre cas on a regardé les levées de fonds de boites concurrentes ou du même domaine, tu auras rarement la valo et souvent uniquement le montant qu’ils ont levé. Pour chaque boite fait des hypothèses de valo en fonction de la dilution (ex: 20% de dilution, 30% de dilution, 50% de dilution), tu en déduis une fourchette pour chaque boite.
Et comme pour l’analyse de la concurrence ne te limites pas aux start ups qui font exactement la même chose que vous, regardes plutôt le marché.
C’est une bonne idée de prendre un leveur de fond, je vous déconseille d’y aller tout seul si personne ne l’a jamais fait dans votre équipe ni dans votre board…
